完美世界公告截至 7月 26日, 18年 7月发布的股份回购计划已实施完成,累计以集中竞价方式回购股份 2212.52万股,占公司总股本的 1.68%,最高成交价 29.97元/股,最低成交价 19.94元/股,交易总金额为 5.50亿元(不含交易费用),回购股份将予以注销。
   
7月 29日公司收到董事萧泓及魏松关于回购公司股份的提议,提议按集中竞价方式以不超过 36元/股的价格回购股份,回购资金总额不低于 3亿元
   
(含)且不超过6亿元(含),实施期限为自公司董事会审议通过回购股份
   
方案之日起 6个月内,预计可回购股份数量约为 1666.67万股。回购的公司股份拟用于股权激励或员工持股计划。
   
管理层再次提议回购显示公司对未来发展前景的信心以及对公司价值的高度认可,同时回购股份用于员工激励,有助于充分调动公司管理人员、核心骨干的积极性,提高团队凝聚力和竞争力。
   
同时, 7月 29日广电总局发布 19年 7月份新一批版号,完美世界手游《梦间集天鹅座》获得版号, 19年可上线产品再添一军。已上线游戏《完美世界》手游继续维持较好表现, 7月 29日 IOS 畅销榜排名第八, 中国台湾地区排名第二, 中国香港地区排名第十, 7月 26日刚刚上线的《神雕侠侣 2》IOS 畅销榜排名第七,储备手游还有腾讯独代的《我的起源》,以及《新笑傲江湖》《新神魔大陆》等。《DON'T EVEN THINK》(PC+主机),《Torchlight II》(PC+主机)也有望在年内上线。
   
投资建议: 完美世界已披露 19年中报业绩预告,预计实现净利润 9.6-10亿元,同比增长 22.78%-27.90%,我们预计公司 19-21年净利润分别为 21.3亿/25.5亿/29.7亿,同比增速分别为 25.0%/19.8%/16.3%。公司提议继续回购充分显示诚意与信心,游戏产品陆续迎来上线, DOTA2国际邀请赛(TI9)8月即将在上海举行,我们近期持续提醒游戏估值再次回到低位, 不必悲观,完美作为 A 股游戏龙头, 继续看好公司优质价值,维持买入评级。
   
风险提示: 游戏影视上线延期,游戏流水不达预期,行业监管趋严